ASML, najbardziej wartościowa firma technologiczna w Europie, odnotowała rekordowy napływ zamówień w czwartym kwartale ub.r.
Akcje ASML Holding są w świetnej kondycji. Rajd do rekordowego poziomu w tym tygodniu ilustruje, jak firma zajmująca się półprzewodnikami umacnia swoją pozycję w sercu boomu na sztuczną inteligencję.
Jej zaawansowane maszyny — uważane za barometr dla przemysłu półprzewodników — są ponownie bardzo poszukiwane.
Nikt nie spodziewał się, że zamówienia wrócą tak szybko. Odpowiedź na to znajduje się w biznesie pamięci o wysokiej przepustowości, i wszystko to napędzane jest przez AI
powiedział analityk Stephane Houri z Oddo BHF
Odrodzenie zamówień producentów chipów pamięci było kluczowe do podniesienia zamówień ASML do rekordu w czwartym kwartale. Pomogło też odrodzenie się popytu wokół smartfonów i komputerów, które wymagają chipów do przechowywania informacji.
CEO ASML Petera Wenninka potrzeba wysokowydajnych chipów pamięci — wąskiego gardła w pełnym wykorzystaniu potencjału AI, według, dodaje także pilności dla producentów chipów do rezerwowania systemów litografii ekstremalnego ultrafioletu (EUV), podstawowego elementu nowoczesnej produkcji chipów stworzonego przez ASML. — Normalnie firma potrzebuje od 12 do 18 miesięcy na dostarczenie zamówienia swojego flagowego systemu EUV. My mamy je gotowe — wyjawił.
Pojawił się element dodatkowego popytu, którego nawet ASML nie do końca się spodziewał. Rośnie popyt na infrastrukturę AI.
powiedział analityk Alexander Peterc z Societe Generale
ASML radzi sobie coraz lepiej
Systemy AI potrzebują specjalistycznych chipów, które mogą przetwarzać ogromne ilości danych. Technologia Nvidii, produkowana przy użyciu maszyn ASML, zdominowała to pole. Akcje firmy z siedzibą w Kalifornii potroiły się w 2023 roku i nadal notują świetne wyniki.
W przeciwieństwie do tego, ASML przez większość 2023 roku zmagała się ze spowolnieniem zamówień od niektórych swoich największych klientów, w tym Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., ponieważ wysokie stopy procentowe i inflacja osłabiły popyt konsumentów.
ASML zyskała jednak 35% w zeszłym roku. Wielu inwestorów liczyło na większe zyski akcji.
Odrodzenie się zamówień ASML następuje w środku wyścigu między głównymi producentami chipów do wyprodukowania chipów 2-nanometrowych, technologii nowej generacji, która sprawi, że algorytmy AI będą realizować zadania jeszcze szybciej.
Ponadto maszyny ASML są wymagane w długiej liście zakładów produkujących chipy, które mają zostać otwarte. W przyszłym roku zakład TSMC w Arizonie, fabryka Intel Corp. w Ohio i zakład Samsung Electronics Co. w Teksasie zostaną włączone do pracy.
Z perspektywy rocznej akcje ASML już teraz wydają się drogie. Obecnie handluje się nimi po 40-krotności zysków na przyszły rok, znacznie powyżej średniej pięcioletniej.
Sprzedaż ASML w Chinach rosła pomimo umowy holenderskiej z USA
Jedno zaniepokojenie ASML jest związane z chińskimi producentami chipów, którzy w zeszłym roku śpieszyli się z dostarczaniem narzędzi litograficznych przed ograniczeniami eksportowymi. Ze względu na wcześniejsze zwiększenie popytu, sprzedaż do Chin może spaść w tym roku, mimo że ASML oczekiwała, że popyt z tego kraju pozostanie silny.
2024 ma być rokiem ograniczonego wzrostu dla ASML. Firma powiedziała, że widzi pozytywne znaki w przemyśle chipów, ale kształt i tempo ożywienia są niejasne. Trendy zamówień mają tendencję do zmienności, a osiągnięcie optymistycznej perspektywy na 2025 wymaga więcej niż jednego kwartału solidnych zamówień.
Mimo wzrostu w tygodniu, akcje ASML spadły w piątek, wśród spadków sektorowych po rozczarowującej prognozie Intela.